權(quán)益類ETF規(guī)模突破4萬億元，創(chuàng)新高，年內(nèi)增幅達(dá)24%

近期，隨著股市上漲和資金借道ETF入市，權(quán)益類ETF規(guī)模強(qiáng)勢增長，已突破4萬億元關(guān)口。

數(shù)據(jù)顯示，今年以來，權(quán)益類ETF規(guī)模新增近8000億元，總規(guī)模達(dá)到4.11萬億元，創(chuàng)歷史新高。

業(yè)內(nèi)人士表示，權(quán)益類ETF規(guī)模增長得益于政策引導(dǎo)、資本市場日益成熟、產(chǎn)品創(chuàng)新等多重因素，未來發(fā)展或聚焦產(chǎn)品創(chuàng)新，引入更多策略，提升市場競爭力。

權(quán)益類ETF規(guī)模創(chuàng)紀(jì)錄

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月22日，全市場1179只權(quán)益類ETF總規(guī)模達(dá)41104.52億元，跨越4萬億元整數(shù)關(guān)口。

8月22日，滬指突破3800點(diǎn)，滬深300指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指分別大漲2.1%、3.36%，權(quán)益類ETF當(dāng)日規(guī)模增長超1100億元，助力該類產(chǎn)品規(guī)模強(qiáng)勢突破4萬億元大關(guān)。

延續(xù)近年來的大發(fā)展趨勢，今年以來，權(quán)益類ETF繼續(xù)擴(kuò)容，年內(nèi)新增規(guī)模接近8000億元，增幅達(dá)24%。在股市回暖、資金凈流入、新發(fā)基金馳援下，該類產(chǎn)品規(guī)模快速增長。

博時基金指數(shù)與量化投資部基金經(jīng)理尹浩認(rèn)為，推動權(quán)益類ETF規(guī)模顯著增長的主要因素是我國資本市場的不斷成熟。“近年來，資本市場有效性逐步提升，收益越來越難獲取，投資者賺取收益更多依靠資產(chǎn)配置，而權(quán)益類ETF憑借其資產(chǎn)透明、風(fēng)險收益特征清晰，成為資產(chǎn)配置的良好工具。”尹浩說。

國泰基金表示，近年來權(quán)益類ETF迎來“天時地利人和”:一方面，ETF市場建設(shè)不斷完善，吸引中長期資金入市。同時，創(chuàng)新類產(chǎn)品不斷豐富，能夠更好地滿足多元化投資需求。另一方面，ETF產(chǎn)品聚焦先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳等國家戰(zhàn)略發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域，形成科技、資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)高水平循環(huán)的生態(tài)圈。

華泰柏瑞基金指數(shù)投資部表示，ETF產(chǎn)品在重塑A股市場定價權(quán)的過程中，不僅優(yōu)化了市場定價機(jī)制，還顯著提升了市場流動性，增強(qiáng)了市場的穩(wěn)定性，并有力地推動上市公司治理結(jié)構(gòu)的改善。

在居民財富管理中，該機(jī)構(gòu)進(jìn)一步表示，權(quán)益ETF更多扮演承上啟下的角色:一方面，權(quán)益ETF作為資金方，證券配置比例有嚴(yán)格的下限要求，從而可以為資本市場提供堅(jiān)實(shí)穩(wěn)定的長期資金，在市場承壓時可以發(fā)揮“錨”和“緩沖墊”的作用，有利于降低市場整體波動水平，促進(jìn)資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

另一方面，權(quán)益ETF作為資產(chǎn)方，為包括個人和機(jī)構(gòu)在內(nèi)的各類投資者創(chuàng)設(shè)了非系統(tǒng)性風(fēng)險顯著降低、風(fēng)險收益特征更為優(yōu)化的可交易資產(chǎn)，大大拓展了投資者的配置和交易選項(xiàng)。

產(chǎn)品創(chuàng)新

助力指數(shù)投資邁上新臺階

過去幾年，結(jié)構(gòu)性行情凸顯，部分處于“風(fēng)口”的ETF規(guī)模快速增長，今年資金借道權(quán)益類ETF入市的需求尤為突出。

國泰基金表示，ETF投資者大部分由股民轉(zhuǎn)化而來，部分投資者認(rèn)識到ETF持有一籃子股票，勝率會高于個股。同時，也有一些主動權(quán)益類基金投資者轉(zhuǎn)投ETF，這種趨勢有望延續(xù)。

值得注意的是，今年以來，科創(chuàng)綜指ETF、自由現(xiàn)金流ETF等創(chuàng)新產(chǎn)品相繼發(fā)行，不斷助力指數(shù)投資邁上新臺階。

國泰基金表示，未來ETF的發(fā)展可能會聚焦在產(chǎn)品創(chuàng)新上，寬基ETF、主流行業(yè)ETF等存量市場已是“紅海”，需要在增量市場方面多動腦筋，加大在產(chǎn)品創(chuàng)新上的資源投入。

華泰柏瑞基金指數(shù)投資部認(rèn)為，近年來，海外市場見證了新型ETF產(chǎn)品的蓬勃發(fā)展，例如運(yùn)用期權(quán)的下跌保護(hù)、備兌增強(qiáng)等策略ETF，以及采用透明模式的主動管理型ETF等。

在ETF產(chǎn)品創(chuàng)新探索方面，該機(jī)構(gòu)進(jìn)一步表示，一是在科技進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)變革的過程中，全新的行業(yè)或者主題不斷出現(xiàn)，可以圍繞這些全新領(lǐng)域展開布局；二是隨著新興市場在全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的占比提升，新興市場跨境ETF有望成為我國權(quán)益類ETF的重點(diǎn)布局方向；第三，可以考慮推出杠桿ETF、反向ETF、主動管理型ETF等特定投資策略的產(chǎn)品。

“展望未來，隨著國內(nèi)金融市場的逐步開放與深化，我們有理由相信，ETF產(chǎn)品的種類與形態(tài)將更加多元化。未來還可以考慮引入更多的智能投顧和量化投資策略，提升產(chǎn)品的競爭力和投資者體驗(yàn)。”該機(jī)構(gòu)稱。

編輯:杜妍

校對:王玥

制作:小茉

審核:木魚

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